中国通胀数据喜忧参半 基本金属盘整涨跌参半

早间公布的中国4月数据喜忧参半，基本金属持续盘整。截止发稿，沪铜上涨0.65%，沪锌、镍小幅上涨；沪铝小幅下跌，沪铅、锡微弱下挫。黑色系回落，焦煤焦炭小幅下挫；螺纹、热卷、铁矿小幅下跌。原油期货受到宏观因素推动，日内大涨逾4%，创挂牌上市以来最大涨幅，盘中触及新高475.3元/桶。

 中国 

今日早间公布的中国通胀数据显示： 中国4月CPI同比 1.8%，预期 1.9%，前值 2.1%。 中国4月PPI同比 3.4%，预期 3.4%，前值 3.1%。CPI环比下降，同比涨幅有所回落；PPI环比下降，同比涨幅有所扩大。其中PPI年率录得增长为7个月来首次。 国家统计局城市司高级统计师绳国庆表示： CPI环比下降，同比涨幅有所回落。从环比看，CPI略有下降，降幅比上月收窄0.9个百分点。食品价格下降1.9%，影响CPI下降约0.38个百分点，是CPI下降的主要因素； PPI环比下降，同比涨幅有所扩大。从环比看，PPI降幅与上月相同。生产资料价格下降0.2%，生活资料价格下降0.1%。在调查的40个工业大类行业中，16个行业产品价格下降，比上月减少1个。 

美国 

受美债收益率逼近3%推动，美元指数再度攀升，持于93大关上方，但涨势未能持续，反在年内高点受阻回落。 昨日晚间公布的美国4月PPI月率录得0.1%，不及预期的0.2%。路透评论称，由于货物和服务成本增长放缓，PPI第一季度强劲上涨后在4月份几乎没有上涨，这可能会缓解对通胀压力迅速增加的担忧。 今晚将公布美国4月消费者价格指数（CPI）。预测4月季调后CPI月率为0.3%，年率增幅预计将加快，届时将印证美国的通胀压力是否有持续攀高的趋势。 欧洲 欧元兑美元收跌0.10%，报1.1850。芝加哥商业交易所（CME）数据显示，周二欧元期货未平仓合约在周一51521份的基础上增加2300份，而成交量大增12.5万份。这一现象暗示欧元下行趋势依旧。 因临近美国CPI数据公布，周三欧元空头回补。

意大利政局方面的消息则较为反复。此前因民主党与五星运动的组阁谈判无果，意大利组建新政府失败。但日内意大利总统办公室又表示，五星运动党和北方联盟正在讨论潜在的组阁协议。 其他市场 在特朗普宣布退出伊核协议并决定对伊实施最高级别经济制裁之后，美布两油周三携手走高，WTI原油攻破71美元关口，布伦特原油也站上77美元。晚间EIA报告中美国原油、汽油和精炼油三大库存当周均录得超出预期的降幅，油价再获推力。截止收盘，NYMEX美国WTI原油期货主力合约价格上涨1.17%，报71.24美元/桶；ICE布伦特原油期货主力合约上涨1.88%，报77.38美元/桶。 伊朗议会国家安全委员会主席布鲁杰迪周三表示伊朗可能将在数星期内“不受任何限制地”重启浓缩铀活动。但他补充说，如果能从欧盟等多国合作的协议中受益，那么这一协议将得到保留。据路透社消息，伊朗议会将就“美国退出伊核协议后，伊朗政府应当采取对等报复”的动议进行投票。 此外，美国财长努钦也淡化了油价因制裁措施上涨的前景。他表示，美国愿意增加石油供应来抵消制裁造成的影响。对此金融博客零对冲评论称，特朗普的目标不是惩罚伊朗，也不是把伊朗赶出国际社会，而是用威胁和施压的手段促使油价飙升。 昨日公布的EIA原油库存报告显示，截至5月4日当周美国原油库存减少219.7万桶，好于预期的减少71.9万桶；汽油和精炼油也均录得超出预期的降幅。美国国内原油产量增加8.4桶至1070万桶/日，美国国内原油产量则连续11周录得增长，续刷纪录新高。

 技术分析 铜：隔夜美元指数高位盘整，原油继续攀升。铜价整体震荡运行，伦铜录得十字星，上触5日均线。沪铜主力重心有所上抬，同样上触5日均线。预计今日伦铜6800～6850美元/吨，沪铜主力50900～51300元/吨。现货方面随着盘面上移，报价或有下调，预计今日报升水30～90元/吨。 

铝：伦铝走出较强下影线，显示较强的下方支撑，同时下跌过程波动幅度较大，易引起多头的谨慎情绪，伦铝测试5/20日均线的支撑作用，料日内运行2320~2370美元/吨。国际环境恶化中断技术盘面引来的涨势，现货表现较坚挺，料沪铝主力弱势震荡，日内运行14500~14700元/吨。现货贴水40元/吨至平水。

 铅：隔夜，沪铅1806合约开于18930元/吨，盘初市场分歧剧烈，成交量较大，沪铅小幅冲高后跳水，下探至18870元/吨，日内重心小幅下移，后沪铅交投清淡，于日均线18910元附近波动，振幅波动不超50元/吨，最终收于18900元/吨，涨5元/吨，涨幅0.03%。沪铅高位整理三日，技术面上逐渐修复5日均线偏离程度，但前期缺口位置压力较大，迟迟没有回补，使得欲新开仓的多空头犹豫不决，料近几日或出现变盘。

 锌：伦锌运行不稳，对上方3100美元/吨整数位跃跃欲试，今晨开于10日线上方，重心略有上移，但站稳3100仍较艰难，日内或运行于3065-3115美元/吨附近。沪锌收的一小十字星，多空分歧显著，沪粤津现货市场成交清淡，加之进口流入增加，供给端压力有显现，预期沪锌上行承压，日内或运行于23500-24000元/吨附近。料0#普通现锌对6月升水60-100，双燕升水80-120。 

锡：伦锡仍处于震荡区间内，上方60日均线存在一定阻力。昨夜沪期锡维持低位震荡，多头有逢低入市迹象支撑价格，今日预计主要运行区间145000-147000元/吨。现货市场，期锡较昨日波动不大，预计现货将基本保持平稳，今日预计主流143500-145500元/吨。 

镍：隔夜美元受地缘政治风险打压小幅回落，但维持在93关口附近震荡，对基本金属走势提振有限。日内关注中国CPI、PPI数据，或影响市场风险偏好情绪。伦镍陷于多根均线中，料日内延续盘整行情，料今日沪镍主力合约1807运行区间103400~105000元/吨，现货价格102900~104500元/吨。