5月11日SMM基本金属现货交易日评

SMM5月11日讯：

铜：今日伦铜开盘于6911美元/吨，盘初小幅上扬，摸高6923美元/吨后呈震荡下行，探低6897美元/吨。午后跌势收缓，短暂整理，小幅回升至6804美元/吨一线。进入欧洲时段后，美元回落，伦铜快速拉升，向上越过日均线，摸高6947美元/吨，整理一段时间后回吐涨幅，探低6910.5美元/吨。截止17:45，报6928美元/吨。美元指数报92.554，美原油报70.23美元/桶。今日伦铜整体沿日均线震荡运行，重心明显上移，已然站上60日均线，下方支撑较强。MACD由绿转红，KDJ趋向上扩。预计晚间测试60天均线上方有效空间，今晚公布美国5月密歇根大学消费者信心指数初值。关注美元走势。

今日沪铜主力1807合约开盘于51490元/吨，盘初小幅上扬，摸高51530元/吨，上升动力不足缓慢回落。午后开盘于51470元/吨，重心略微下移，沿51430元/吨一线震荡运行。尾盘震荡延续，收于51440元/吨，涨330元/吨。成交量增1.5万手至21.3万手，仓增556手至22.2万手。当月合约大减1.5万手至5.1万手，目前隔月价差180元/吨左右。今日沪铜主力整体于日均线下方震荡运行。盘面上看上方60天均线压力厚重，同时向上动力较弱。下方均线密布，10日20日均线拈连。伦铜偏强，关注晚间伦铜能否引领沪期铜测试突破51500元/吨一线。

今日上海电解铜现货对当月合约报平水元/吨-升水90元/吨，平水铜成交价格51030元/吨-51130元/吨，升水铜成交价格51080元/吨-51190元/吨。沪期铜走高于 51000元/吨一线震荡运行，隔月基差继续缩窄至180元/吨附近，周末已至，且离交割仅剩两个交易日，持货商挺价意愿退潮，早市报价升水20~90元/吨，市场供应宽松，贸易商及下游均缺乏买兴，持货商主动调降至升水10~80元/吨。第二节交易时段，急于换现的贸易商好铜已报升水70元/吨，平水铜为求成交已至平水，下游保持刚需，湿法铜供应量有限，报价维稳于昨日报价贴水60~40元/吨。十一点后平水铜率先出现小幅贴水10元/吨。消费畏高疲弱以及面临换月后的重返贴水态势，令持货商换现意愿强烈，市场表现有足够的压价空间。下午时段，持货商再次下调报价以求成交，然而换月临近，市场买兴不佳，整体活跃度较差。今日上海电解铜现货成交价格51020元/吨-51130元/吨，平水铜报贴水20元/吨-平水，升水铜报升水50元/吨-升水60元/吨。

铝：伦铝方面，早间伦铝开于2323美元/吨，开盘后便进入下行节奏，于欧盘盘初低位一度触及2288美元/吨，随后波动率有所提升，截至17:13伦铝报2293.5美元/吨，美国方面延后制裁俄铝后加之中国铝材输出持续维持高位，海外供应紧张情况有所缓解，伦铝涨势收敛，美国方面延后制裁俄铝叠加中国铝材输出持续维持高位，海外供应紧张情况有所缓解。宏观环境方面，在本周美元大涨之后，获利买盘有离市迹象，下周美元或能回吐部分涨幅对伦铝形成支撑，伦铝运行区间2250~2370美元/吨，整体波动率仍然高于沪铝。

沪铝主力合约早间开于14720元/吨，开盘后走势清淡，围绕5日线14700元/吨窄幅震荡，午后空入多平下沪铝回落至5日均线下方收于14670元/吨，沪铝指数持仓量减少12238手至733390手，录得2017年8月以来新低，在缺乏新题材的背景下，短期铝价维持区间震荡格局。

现货方面，午前上海成交集中14570~14590元/吨，对当月贴水20~10元/吨，无锡成交集中14570~14590元/吨，杭州成交集中14600~14610元/吨。冶炼厂出货较少，但贸易商出货态度积极，市场流通货源稳定，中间商以为下游接货为主，下游企业昨日备货后，今日采购力度回落，整体成交较昨差。午后期铝当月下跌，华东报价14540~14550元/吨，成交稀少。

铅：日内，伦铅开于2303.5美元/吨，亚洲时段，市场市场交投清淡，期间多头发力拉升，伦铅日内重心上移，后基本于日均线附近窄幅震荡，进入欧洲时段，美元高位跳水，利好于有色金属，伦铅持续震荡上行，攀高至2358美元/吨后小幅回落，截止16:30，伦铅收于2353美元/吨，涨52美元/吨，涨幅2.26%。日间伦铅收实体大阳线，但成交量没有放大加之LME铅库存增加225吨，预计夜间伦铅或冲高回落。

日内，沪铅1806合约开于19015元/吨，全天基本于日均线附近区间整理，振幅波动区间在于120元/吨，最终收于19160元/吨，涨255元/吨，涨幅1.35%，成交量增29352手至62036手，持仓量增838手至67910手。沪铅趋势走好，上行阻力减小，但同时由于沪铅近期上涨过猛，筹码换手不够充分，多头持仓成本或已断层，日内已经出现高位多头筹码获利离场的端倪了，夜间需小心获利筹码高位兑现离场，预计夜间或震荡整理。

上海市场蒙自、恒邦铅19390元/吨，对1806合约升水260元/吨报价；双燕19340元/吨，对1805合约升水30元/吨报价；进口哈铅19330元/吨，对1806合约升水200元/吨报价；江浙市场豫光、金利、铜冠19380元/吨，对1806合约升水250元/吨报价。期盘高位震荡，持货商货源有限，报价升水水平基本不变，下游询价尚可，但部分已于昨日备货，普遍趋于观望，散单市场交投仍淡。

广东市场南华19100-19250元/吨，对SMM1#铅均价贴水50到升水100元/吨报价；其他品牌报价稀少。铅势偏强，持货商报价坚挺，而下游畏高观望，散单市场高价成交困难。 河南地区豫光铅19250元/吨，对SMM1#铅均价升水100元/吨报价；岷山、豫北、新凌19150元/吨，对SMM1#铅均价平水报价；金利、万洋主供长单，散单暂不报价。炼厂散单挺价出货，部分厂家已于昨日售罄本周库存，今日报价为预售价，而下游已备有适量库存，采购积极性下降，散单市场成交减弱。 安徽地区铜冠铅19350元/吨，对SMM1#铅均价升水200元/吨报价；江西地区金德主供长单，散单暂不报价；湖南地区银星铅19200元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨报价；水口山散单缺货，暂不报价。铅价上涨，而炼厂货源不多，部分品牌上调散单升水幅度，下游畏高情绪上升，仅以刚需采购，整体市场成交一般。

锌：日内伦锌开于3083.5美元/吨，盘初伦锌小幅拉涨至3090美元/吨附近整理运行，然涨势未能维持，伦锌重心微沉至3085美元/吨附近窄幅盘整，上下空间不足5美元/吨，午后一度探低3075.5美元/吨，录得一深V回填跌幅，总体企稳为主。欧洲交易时段，美指走软，周边金属普遍走强，伦锌顺势拉升，摸高3103美元/吨，高位引发多头止盈，伦锌回落至3095美元/吨附近，仍有下行趋势。截止17:09，伦锌收涨报3094美元/吨，涨12美元/吨，涨幅0.39%。日内伦锌企稳运行为主，下方5、10日均线粘连构成支撑，伦锌下行空间有限，然资金对上破站稳3100美元/吨存疑，伦锌暂无明确运行方向，晚间或延续区间盘整。

日内沪锌主力1807合约开于23655元/吨，盘中多空双方交替发力，沪锌先扬后抑录得一倒V形态，随后多入空平，沪锌上行再次受到日均线压力。午后空头强力增仓试空，录得日内低位23585元/吨，然市场仍有分歧，盘尾空头平仓为主，沪锌返升至23685元/吨附近承压日均线整理运行，日内沪锌重心变动不大。终收跌报23695元/吨，跌45元/吨，跌幅0.19%，成交量增21088手至36万手，持仓量增11252手至25.8万手。今日沪锌收阴，重心未进一步下移，目前沪粤津三地社会库存仍在持续下降，多空之间分歧仍显著，短期内观望情绪占主导，晚间或延续平台整理。

上海0#锌主流成交于23820-23880元/吨，0#普通品牌对沪锌1806合约升水50-60元/吨左右，升水40元/吨少有成交；0#双燕对6月报升水50-60元/吨。1#主流成交于23790-23840元/吨。锌价盘整，部分炼厂惜售；市场以出货为主，加之进口锌报价加多，市场流通货量较为宽松，然接货者寥寥，报价迅速调整，整体成交偏淡，而下游企业按需采购为主，较为青睐低价进口锌，整体成交货量较昨日基本持平。

今广东0#锌主流成交于23750-23800元/吨，粤市较沪市贴水30元/吨附近，价差较昨日基本持平。对沪锌1806合约平水至升水20元/吨附近，升水较昨日变化不大。炼厂出货正常。贸易商以出货为主，市场成交平平，下游维持刚需采购，无备库意愿，市场已观望为主。整体成交较昨日变化不大。0#麒麟、慈山、铁峰、丹霞主流成交于23870-23900元/吨附近。

天津市场0#锌锭主流成交于23890-25230元/吨，0#普通品牌主流成交于23890-23950元/吨，对沪锌1806合约升水100-140元/吨附近，升水较昨日持平，较沪市升水40-50元/吨附近价差较昨日继续持平。炼厂已长单交付为主，贸易商以出货为主，下游按需采购，拿货意愿较为僵持，成交货量较昨日无改观，市场整体成交和昨日变化不大。0#紫金，红烨，百灵，秦锌，驰宏等成交于23890-23950元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨，西矿等成交23840-23900元/吨。

锡：今日伦锡开盘20885美元/吨，亚洲时段走势承压，最低触及20765美元/吨。本周市场经历了中国贸易帐，中美通胀数据以及USDA供需报告等一系列重要数据及报告，下周关注中国4月投资及消费数据亦将出炉。伦锡仍处于震荡格局，下方支撑20600美元/吨。

昨夜沪期锡1809合约受到外盘大跌的拖累低开震荡，主要在145400元/吨盘整；今日开盘145210元/吨，盘初小幅上扬后围绕145430元/吨一线窄幅盘整，午后最终收盘145590元/吨，较前一日结算价下跌250元/吨，跌幅0.17%。成交14502手减1208手，持仓26294手增1648手。今日沪市金属涨跌不一，沪期锡承压震荡，短期预计维持偏弱震荡态势，下方支撑145000元/吨，若跌破则下一支撑143000元/吨。

今日沪锡市场主流成交143200-144700元/吨，成交氛围一般。期现贴水有所缩小，云锡套盘货贴水800元/吨，主流144500-144700元/吨；普通云字贴水1700元/吨左右，主流143800-144000元/吨，小牌143200-143500元/吨，贴水2000-2300元/吨。价格下跌吸引部分下游入市采购。

镍：伦镍亚盘开于13875美元/吨，盘初伦镍顺延日均线小幅上行触及10天线后承压回落，重心降至13880美元/吨附近。午后，伦镍直下探低13785美元/吨，回踩40天线后震荡上探，进入欧洲时段，美元走弱，伦镍延续上行摸高13950美元/吨，截止17:50，伦镍报于13915美元/吨，收于小阳星。日线技术指标KDJ开口向上，MACD绿柱变短，夜间关注能否收复10天线。晚间关注美国5月密歇根大学消费者信心指数初值。

今日沪镍1807开于103910元/吨，盘初沪镍重心升至日均线线附近震荡，10点之后空头减仓沪镍摸高104480元/吨，但上方受均线压顶，沪镍回吐部分涨幅，回探日均线。午后，空头加仓主导，沪镍连续下行，触及低位至103650元/吨，尾盘企稳震荡，收盘报于103900元/吨。整日，沪镍主力合约1807收于小阴星，上方多根均线黏连压顶，较前一交易日结算价下跌270元/吨，跌幅0.26%。成交量减5.7万手至50.7万手，持仓量减480手至30.4万手。日线技术指标KDJ向下发散，MACD绿柱变长，夜间沪镍或继续震荡修正。

SMM 1#电解镍104100~104600元/吨。俄镍较无锡1806合约升水500-600元/吨，金川镍升水900元/吨左右，今日金川公司电解镍（大板）上海报价104400元/吨。上午镍价偏强震荡，下游企业刚需备货，整体成交一般，主流成交于104100~104600元/吨。下午镍价小幅下调，下游询价增多，成交清冷，主流成交于104000~104500元/吨。