美指回暖但担忧仍存 基本金属震荡分化多数回调

早间有色金属多数回调，沪镍涨幅收窄但仍涨逾1%，沪铝、锌小幅飘红；沪铅跌近1%，沪铜、锡小幅下跌。黑色系集体回调，焦煤涨逾1%，焦炭小幅上涨，铁矿、热卷小幅飘红；螺纹微弱下挫。原油期货受到外盘带动，今日上涨近1%。

中国

中国国务院副总理刘鹤将于周二开启为期五天的访美之旅。此前中美两国的高级别磋商没有取得太大成果，但近期贸易紧张关系出现一些缓解迹象。周日美国总统特朗普宣布将帮助中国科技企业中兴通讯”迅速恢复业务”，这一表态得到中方的高度赞赏，中国外交部发言人陆慷表示，中方和美方将就中兴一事保持密切沟通，中方愿意与美方共同努力在本周的贸易谈判中取得积极成果。

昨日晚间据《华尔街日报》，中国和美国接近就中兴通讯和农业关税达成共识。相关共识包括加速高通对恩智浦半导体收购案的审核，恩智浦闻讯股价涨幅扩大至16%。

财政部：4月，全国一般公共预算收入18473亿元，同比增长11%；全国一般公共预算支出14696亿元，同比增长8.2%。证券交易印花税517亿元，同比增长18.9%。

国家企业信用信息公示系统：特斯拉（上海）有限公司获得上海浦东新区市场监管局核发的营业执照，注册资本1亿元，股东为特斯拉汽车香港有限公司，成立日期为5月10日。经营范围包括电动汽车及零部件、电池、储能设备、光伏产品领域内的技术开发、技术服务、技术咨询、技术转让等。

融360：4月，全国首套房贷款平均利率为5.56%，相当于基准利率1.135倍，环比上升0.91%，同比上升23.01%。值得关注的是，从2017年1月份至今，全国首套房平均利率已连续16个月上涨。

中新网：社科院表示，2018年将成为本轮房地产市场的低点，价格全年将保持平稳的回落。一线热点和二线城市有可能会率先探底，三四线城市仍保持一定的热度，预计下半年三四线城市有可能会出现一波较大的回调。

美国

周一美元指数收涨0.12%，报92.67。纽约盘前受美联储鹰派票委梅斯特“放鸽”影响，美指震荡下行创续八个交易日新低，但美国商 务部长罗斯讲话后美元重拾升势，十年期美债收益率也站上3%上方。投资者怀疑上周美元触及逾四个月高位的涨势是否真的已失去动能。投资者愈发担忧美国预算赤字和经常账赤字，这也削弱了美元的前景。由于政府支出大幅增加和企业大幅减税，预期美国预算赤字到2019年将膨胀至1万亿美元以上。

美国商 务部长罗斯最新表示，美国继续与欧盟就钢铁关税进行磋商，希望能和欧盟就钢铝关税豁免达成合理的协议，周二将和欧盟贸易事务专员马姆斯特罗姆谈判；若在6月1日前没有达成协议，美国将对欧盟实施钢铁关税。罗斯预计，绝大多数国家不会强烈反对用钢铝配额来取代关税。他希望美国和中国能够就两国间的贸易争端达成一致。罗斯发表讲话后，美元指数短线走高。

另一方面，美朝关系继续好转，市场避险情绪不足。美国国务卿蓬佩奥13日表示，日前访问朝鲜时，他与朝鲜最高领导人金正恩就“深层次、复杂问题”进行了实质性对话，“会谈富有成效”。如果朝鲜迈出“大胆”一步，迅速实现无核化，那么美国已准备好帮助朝鲜走向繁荣。美国国家安全顾问Bolton则称，如果朝鲜去核化，那么美国可能会开放朝鲜贸易，并允许美国人进行私人投资。

不过美联储高官继续为加息前景降温。日内一向以鹰派立场著称的克利兰夫联储主席、2018年FOMC票委梅斯特在巴黎发表讲话时重申支持渐进加息路线。她表示，考虑到通胀尚未持续性达到美联储2%的目标，美联储应继续采取渐进加息的方式。圣路易斯联储主席布拉德上周五也明确反对继续加息，理由是利率可能已经达到“中性”水准。

欧洲

欧元周一稍早走强，但由于美元再度上涨，欧元/美元收盘下跌0.1%，报1.1927。

此前欧洲央行管委维勒鲁瓦德加洛表示，随着非常规购债计划接近尾声，欧洲央行可能会对首次加息时间提供新指引。他表示，虽然目前欧洲通胀低迷，但欧央行不会推迟退出QE，仍将遵守计划在短期内，即9月或12月结束QE。他说欧央行认为经济放缓是“暂时的”，并预计未来几个月内将重新加速，欧央行第一次加息可能在QE结束后几个季度之后而不是几年之后。

维勒鲁瓦德加洛讲话后，欧元对美元汇率一度上涨0.4%，至1.1992，刷新日高。

目前，市场密切关注本周将公布的欧元区4月CPI终值，预计将保持在1.2%。上周公布的欧元区4月CPI初值不及预期，CPI放缓至0.7%。让人质疑欧央行推出货币刺激政策的计划。

此外，意大利的局势令人担忧。意大利五星运动党和极右党“北方联盟”都对欧盟预算规则持反对态度。他们在上周末的谈判中制定了一项共同的政策计划。目前看来，虽然这两党在今年3月时还是对手，但很有可能将共同组成下一届意大利政府。

其他市场

国际油价周一温和上涨，因交易商开始消化OPEC月报的利好因素，而且投资者担忧中东局势不稳将影响原油供应。截止收盘，美国WTI原油期货收涨0.94%，报71.17美元/桶；布伦特原油期货收涨1.74%，报78.52美元/桶。

周一公布的OPEC月报显示，OPEC 4月原油产出增加1.2万桶/日至3193万桶/日；经合组织3月原油库存下滑至28.29亿桶，较5年均值多出幅度首次降至千万桶以下。OPEC在月报中称，4月原油市场获得了地缘政治因素的强力支撑，成品油库存在收紧，全球需求也在攀升。随着OPEC继续推进减产行动，委内瑞拉产量也在大幅下滑，不过该国主要是受到经济危机的影响。另一方面，美国退出伊朗核协议也给中东局势埋下隐患，恐进一步影响当地的原油供应。

美国总统特朗普已签发备忘录，决定削减伊朗石油采购量，允许大幅减少由或经由外国金融机构购买的伊朗原油和成品油规模。纽约对冲基金Again Capital的合伙人John Kilduff表示，原油市场的焦点仍集中在伊朗和中东局势，目前看来紧张局势还会持续一段时间。

另一方面，市场对美国原油产量继续攀升的担忧情绪日益严重。EIA周一发布报告称，预计美国所有页岩油产区6月产量上升14.5万桶/日，至717.9万桶/日。该报告正好在纽交所的原油期货交易收盘前公布，导致美油期货价格涨幅收窄。

技术分析

铜：昨日LME铜库存结束近半月的连续减少，大增8900吨。铜价受影响重心下移，伦铜目前位于5日均线下方，上方均线趋于趋于拈连，压力较强，下行空间较广。沪铜主力目前陷于多条均线之间，挂于5日均线上方。预计今日伦铜6850~6900美元/吨，沪铜主力51100~51500元/吨。现货方面今日交割，上午报价或有下调以期成交。预计今日报贴水20元~升水40元/吨。

铝：中美贸易摩擦有缓和迹象，一定程度提振铝价，预计今日伦铝震荡运行于2290~2330美元/吨，沪铝主力合约震荡运行于14650~14800元/吨，现货贴水20元/吨到升水20元/吨。

铅：隔夜，沪铅1806合约开于19465元/吨，盘初高开低走，市场获利多头逢高获利了解，盘中两次的探低回升力度不足，上方抛压明显，探至均线附近便被打压，夜间后半段基本于日均线附近震荡整理，最终收于19400元/吨，跌95元/吨，跌幅0.49%，隔夜持仓量又减少464手，近期高位多头或准备获利了结，需谨慎沪铅高位回落，预计日内沪铅或震荡走弱。

锌：日内伦锌运行较为弱势，收阴击穿所有均线，运行较沪锌有迟滞，日内或承压5、10日均线运行于3025-3075美元/吨附近。夜盘时段沪锌重心仍有下移，加之上方多路均线压制，返升乏力，现货端进口锌大幅流入对情绪扰动暂不明显，仍需保持警惕，日内或运行于23300-23800元/吨附近。料0#普通现锌对6月升水30-60，双燕升水50-80。

锡：伦锡继续保持震荡走势，支撑20600美元/吨。昨夜沪期锡稍晚时段走势先扬后抑，整体依然保持低位盘整，走势依旧承压。今日预计主要运行区间145000-146500元/吨。现货市场，沪期锡走势震荡难以提振现货市场，市场供过于求，现货预计整体偏弱，今日预计主流143500-145000元/吨。

镍：下游不锈钢正处于去库存的消费旺季，且国内和LME镍库存持续下降，提振市场做多情绪，料今日伦镍延续偏强走势，沪镍主力合约1807运行区间106200~108200元/吨，现货价格105700~107700元/吨。