5月2日SMM基本金属现货交易日评

铜：今日伦铜开盘于6771.5美元/吨，盘初沿日均线震荡运行，亚市开盘后向上攀升至6830美元/吨一线震荡运行，向上远离日均线，摸高6839美元/吨。午后小幅下挫，探低6810.5美元/吨后稳步回升。进入欧洲时间后涨势收止，摸高6856美元/吨。后重心下挫，探低6813.5美元/吨，沿日均线震荡运行。截止16:35，报6831.5美元/吨，涨69.5美元/吨。美元指数报92.345，美原油报66.39美元/桶。今日美元涨势收止，横盘整理。原油价格小幅回升，利好铜价。伦铜收复前两个交易日跌幅，技术层面看上触5日40日均线。预计晚间延续震荡继续均线测试蓄力。关注欧元区4月制造业PMI终值，晚间关注美国ADP就业数据，关注美元走势。 今日沪铜主力1806合约受外盘走势拖累，跳空下行补跌。早市开盘于50750元/吨，盘初空头施压未果，重心略微上移至50850元/吨一线，于日均线上方稳步小幅上行。午后立足51000元/吨震荡上行，向上远离日均线。尾盘涨势延续，空头暂退，收于51190美元/吨，跌420元/吨，成交量减9.6万手至13万手，仓减1664手至19.5万手。当月合约减仓5908手至12万手，1807合约持仓大增1.3万手至18.3万手，仓量逼近主力。今日伦铜收复假期间的跌势，受提振沪铜开盘后稳步上行。宏观方面中美贸易谈判在即，缓和情绪利好铜市。预计近期沪铜主力以守住均线企稳为主，关注谈判结果及后续伦铜指引。 今日上海电解铜现货对当月合约报贴水50元/吨-升水20元/吨，平水铜成交价格50720元/吨-50780元/吨，升水铜成交价格50740元/吨-50820元/吨。五一小长假期间，伦铜跌破6800美元，今日开市沪期铜补跌，较节前跌幅超500元/吨，节日归来，五月第一个交易日，持货商仍试图挺价，盘初报价贴水20元/吨~升水20~30元/吨，但反应疲弱买盘乏力，持货商放弃挺价，调降报价出货，好铜率先降至平水~升水10元/吨一线，平水铜降至贴水40元/吨左右，成交才渐有起色。11点后盘面低位小幅回升，由于未曾见预期中的下游补货，部分急于换现的贸易商主动再降升贴水，平水铜贴水50元/吨，好铜已闻贴水10元/吨报价，湿法铜更是与平水铜拉开价差，幅度接近80元/吨，充分显现了下游的驻足观望，买兴无力之态。今日市场急于换现者是因节前买现抛期大获盈利，交易贡献主要来自于部分贸易商的逢低补货。节后首个交易日，期现市场均表现尚不稳定，现货报价下调迅速，现货报价能否企稳，决定于持货商的挺价能力和换现意愿。下午时段，随着盘面上行，持货商对应下扩升水，依然难以吸引贸易商，下游仍保持观望态度，市场活跃性较差。下午时段上海电解铜现货成交价格50770~50930元/吨，平水铜报贴水60元/吨-贴水50元/吨，升水铜报贴水30元/吨-贴水20元/吨。 

铝：早间伦铝开于2245美元/吨，亚盘时段伦铝围绕日均线2251美元/吨窄幅震荡，走势较为清淡，盘末下泄低位触及2240美元/吨，欧洲交易时段伦铝小幅上行摸高2273美元/吨，但上方受制于20日线压力，随后依旧回落至日均线附近，截至17:16伦铝报2253美元/吨，晚间关注美国ADP就业数据，若无突发性事件，预计伦铝维持震荡格局。 早间沪铝1807合约开于14520元/吨，开盘后沪铝先扬后抑，盘初多头主动增仓下铝价小幅摸高14595元/吨，随后20日线继续表现较强阻力，多杀多行情主导下铝价快速下泄低位触及14460元/吨，下方60/5日均线支撑显现，空头主动平仓行情驱动下沪铝缓步修复部分跌势收于14505元/吨，沪铝指数持仓量增加810手至738096手。仓量维持后移态势。短期预计铝价维持震荡行情，持续观察俄铝事件的进展和国内供需面变化，目前市场主要矛盾还不突出，价格难走单边。 现货方面，午前上海成交集中14300~14320元/吨，对当月贴水30~20元/吨，无锡成交集中14300~14320元/吨，杭州成交集中14330~14350元/吨。持货商出货力度不变，但挺价态度较明显，虽然本周开始执行增值税下调至16%的政策，但是现货贴水下降幅度与增值税下调政策不是很匹配，中间商担心贴水继续扩大，接货谨慎，下游企业不认同此价格，仅按刚需采购，整体供需双方表现僵持，交投清淡。午后华东价格维持14300~14320元/吨。

 铅：日内，伦铅开于2307美元/吨，亚洲时段，受沪铅持续走强影响，伦铅震荡上行，一度攀高至2338美元/吨，进入欧洲时段，多头高位获利了结，伦铅震荡回落，后于日均线附近窄幅震荡，截止16:45，伦铅报收2327美元/吨，涨23.5美元/吨，涨幅1.02%。伦铅小幅收阳，暂缓下行趋势，但上方依然承压各路均线，预计夜间伦铅或震荡盘整。晚间公布美国ADP就业数据，同时需关注美元走势，以防美元持续走强，伦铅承压破位下行。 沪铅1806合约开于18350元/吨，日内沪铅震荡走强，重心逐步上移，成功站上40日均线，全天领涨于有色金属，最终收于18590元/吨，涨290元/吨，涨幅1.58%，成交量减16358手至33906手，持仓量增4726手至55046手。沪铅缩量报收大阳线，重返18500元整数关口，预计夜间或惯性上行。近期美元持续走高，需谨慎美元走高承压有色金属回落，夜间需关注美元以及伦铅走势指引。 上海市场金沙铅18700元/吨，对1806合约升水250元/吨报价；恒邦18600-18760元/吨，对1805合约贴水60到升水100元/吨报价；双燕18720-18740元/吨，对1805合约升水60-80元/吨报价；浙江市场豫光、金利铅18700元/吨，对1806合约升水250元/吨报价。盘初期盘偏强，部分持货商报价升水收窄，同时节后下游刚需补库，询价尚可，后期盘再度拉涨，下游畏高接货积极性减弱，散单高价成交困难。 广东市场南华铅18500-18650元/吨，对SMM1#铅均价平水到升水150元/吨报价；南方18690元/吨，对1805合约升水30元/吨报价。铅价上涨，持货商报价坚挺，下游按需采购，但偏向厂出偏低价货源，散单市场成交一般。 河南地区豫北铅18500元/吨，对SMM1#铅均价平水报价；金利、万洋主供长单，散单暂不报价。炼厂散单低价惜售，报价积极性不高，下游节后按需补库，整体市场成交以长单居多。 安徽地区铜冠18650元/吨，对SMM1#铅均价升水150元/吨报价；江西地区金德主供长单，散单暂不报价；湖南地区宇腾18500元/吨，对SMM1#铅均价平水报价；金贵18450-18550元/吨（贸易商货源），对SMM1#铅均价贴水50到升水50元/吨报价。铅价走强，炼厂散单报价随行就市，节后下游按需采购，其中部分逢低接货，后因期盘拉涨，对有色均价由贴水转至升水出货，散单市场成交地域性好转。 

锌：日内伦锌开于3073.5美元/吨，盘初伦锌欠缺指引，仍盘整于3080美元/吨附近，后紧随沪锌短暂拉高刺破3100美元/吨压力位后回落，呈整理态势运行于3088-3098美元/吨区间内。午后美指小幅下行，基本金属普遍翻红，伦锌摸高3116.5美元/吨，重心上抬站稳3100美元/吨整数心理位，进入欧洲交易时段，伦锌稍显弱势下挫至3100-3105美元/吨区间内。截止16:41，伦锌收涨报3101.5美元/吨，涨31美元/吨，涨幅0.01%。日内伦锌止阴翻红，上影线试探5日线压力强度，3100美元/吨压力位仍是拉锯重心，然多重压力压制之下，伦锌晚间或继续在3100美元关口反复。 日内沪锌主力1806合约开于23790元/吨，盘初空头增仓补跌外盘，沪锌直线下挫探低23605元/吨，逢低部分空头止盈离场，沪锌连上两个台阶，重心拉升至23800元/吨附近。午后多入空平，沪锌加速上冲，刺破24000元/吨整数位压制摸高24035元/吨，高位承压回落，沪锌盘尾下沉至23900元/吨附近。终收跌报23900元/吨，跌50元/吨，跌幅0.21%，成交量减20.3万手至23万手，持仓量减8244手至19.1万手。日内沪锌运行偏强，多空之间拉锯重心仍集中于24000元/吨心理位置，目前不宜过分看空，然上破站稳尚缺来自于多头的力量，晚间或将继续盘踞于24000元/吨下沿。 上海0#锌主流成交于23990-24060元/吨，0#普通品牌对沪锌1806合约报升水240-260元/吨左右；0#双燕对5月报升水150-170元/吨，对6月报升水260-280元/吨，市场少有流通。1#主流成交于23950-24000元/吨。沪锌1805合约盘初走低，后阶梯状走高，早盘收于23780元/吨。节后归来，锌价低位部分炼厂仍惜售；贸易商以出货为主，早市因5月与6月价差波动频繁，加之05合约买价卖价差距较大，贸易商报价较为混乱，后市场报价主为对6月报价，因升水仍高企，部分贸易商看跌后市升水，市场多出少接观望情绪较浓；而下游仍以刚需采购为主，市场活跃度较为有限，市场成交偏淡。午后因锌价走高，加之市场成交清淡，市场报价下调至对6月升水200-220元/吨附近，整体成交仍无明显好转。 今广东0#锌主流成交于23900-24000元/吨，粤市较沪市贴水50-40元/吨附近，价差较节前基本持平。对沪锌1806合约升水200元/吨附近，升水较节前变化不大。沪锌1806合约开盘后重心小幅上抬盘整运行于23750元/吨附近。今炼厂出货正常，持货商以出货为主，锌价疲弱，市场观望情绪较浓，下游维持刚需，无备库意愿，成交货量较节前变化不大，整体成交无异于节前。0#麒麟、慈山、铁峰、丹霞主流成交于23900-24000元/吨附近。 天津市场0#锌锭主流成交于23950-25220元/吨，0#普通品牌主流成交于23950-24050元/吨，对沪锌1806合约升水250-330元/吨附近，较沪市升水50元/吨附近，价差较节前基本持平。日内沪锌1806合约开盘后重心小幅上扬，整理运行于23750元/吨，今炼厂以长单交付为主，贸易商已出货为主，下游节后拿货意愿不佳，仍旧维持刚需。成交货量较节前变化不大，市场整体成交无异于上周五。0#紫金，红烨，百灵，秦锌，驰宏等成交于23950-24050元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨，西矿等成交23900-24000元/吨。

 锡：今日伦锡开盘21195美元/吨，亚洲时段主要在开盘价附近震荡，最低触及40日均线附近。明日凌晨美联储将发布货币政策声明，市场普遍预期联储维持利率不变；晚间欧洲多个国家将发布制造业PMI数据，欧元区将发布第一季度GDP初值。伦锡短期预计将保持震荡走势，支撑20600美元/吨，阻力21300美元/吨。 今日沪期锡主力1809合约开盘147300元/吨，盘初快速走低至146800元/吨附近后快速回升，之后受到周边市场普遍走弱的影响再度震荡下挫，中午前后最低触及146650元/吨，午后受到多头逢低买盘的支撑震荡上扬，收复上午失地，最终收盘147400元/吨，较前一日结算价下跌80元/吨，跌幅0.05%。成交7650手减6182手，持仓20818手减116手。今日沪市金属涨跌不一，沪期锡走势震荡，预计短期内将继续保持震荡走势，支撑146000元/吨，阻力148000元/吨，国内矿供应偏紧的格局将对价格构成一定支撑。 沪锡市场，今日沪锡市场主流成交144500-146000元/吨，成交氛围平淡，下游入市兴趣不大，存在一些套盘需求。云锡套盘货对1809合约贴水1100元/吨左右，普通云字贴水1800元/吨附近，小牌144500-145000元/吨。午后盘面回升，现货主流价格小幅跟随上调，但整体依然在上述主流区间内，升贴水未发生明显变化。 镍：伦镍亚盘开于13800美元/吨，盘初伦镍重心小幅抬升，随后围绕13900美元/吨窄幅震荡。午间，伦镍在日均线附近波动。午后，因上行动力有限，伦镍上探14000美元/吨整数关口无果后转入整理。进入欧洲时段，伦镍于13930美元/吨横盘震荡，截止17:30，伦镍报于13950美元/吨，收于小阳线。日线技术指标KDJ开口向上靠拢，MACD绿柱变短，下方多条均线托底，夜间伦镍或延续震荡格局。晚间关注美国4月ADP就业人数变动及美国4月27日当周EIA原油库存变动。 今日沪镍1807开于103850元/吨，盘初空增多减，沪镍震荡下行，于103290元/吨企稳后重心升至103870元/吨一线窄幅盘整。午后，多单携仓入场，沪镍震荡走高并向上远离日均线，盘中高位至105300元/吨，收盘报于105100元/吨。整日，沪镍主力合约1807收于小阳星，较前一交易日结算价涨840元/吨，涨幅0.81%。成交量减38.6万手至36.7万手，持仓量增1.5万手至29.4万手。日线技术指标KDJ开口趋于收拢，MACD红柱变长，实体区间穿升多条均线，且下方20日均线提供较强支撑，晚间沪镍或偏强震荡。晚间关注美国4月ADP就业人数变动及美国4月27日当周EIA原油库存变动。 SMM 1#电解镍103700~104100元/吨。俄镍较无锡1805合约升水400~500元/吨，金川镍升水800元/吨左右，今日金川公司电解镍（大板）上海报价104000元/吨。因增值税改革，现货市场升贴水有所变动，节后第一天上午市场贸易商报价积极性尚可，下游企业观望心态浓，成交较弱，上午主流成交区间103700~104100元/吨。下午，镍价重心上移，贸易商下调升贴水，但实际成交仍清淡。